Om du fick ett PPP-lån godkänt innebar att du var tvungen att röra dig i varvhastighet, kan det vara bra att känna att du sitter fast i slow motion om du får förlåtet.
Så är fallet för Andrew Cao, en chefspartner på Motoza, den Austin-baserade digitala marknadsföringsbyrån som han grundade 2011. Cao gick in i Paycheck Protection Program - det förlåtliga låneprogrammet på 521 miljarder dollar som är utformat för att överbrygga småföretag genom pandemin - i maj, efter att några av hans kunder började driva sin verksamhet. Han ansökte genom en lokal långivare, Horizon Bank, efter att ha misslyckats med att komma in på första del av PPP finansiering med företagets egen bank, Bank of America.
'Det var bara en riktigt dålig upplevelse och tyvärr måste det hända på det här sättet', säger Cao, som inte har tagit lätt på den upplevelsen. 'Vi har överfört pengar från BofA till Horizon de senaste månaderna', tillägger han.
Att ansöka om förlåtelse av lån var mycket enklare än att ansöka om lånet, konstaterar han, men han väntar fortfarande på ett beslut om huruvida hans företags 72 500 dollar lån kommer att bli förlåtna - nästan en månad efter ansökan. Och han är inte ensam.
Från och med den 24 september hade U.S. Small Business Administration fått drygt 96 000 ansökningar om förlåtelse av lån, enligt SBA: s stabschef och biträdande administratör för kapitalåtkomst, William Manger. Det är bara cirka 2 procent av de totala lånen. Manger talade före ett husunderkommittémöte och noterade vidare att även om ingen ansökan hade avslagits hittills hade ingen heller godkänts helt. SBA har inte tillhandahållit en nyare uppdatering.
Fördröjningar, fördröjningar
Medan SBA lanserade sin online-förlåtelseportal den 10 augusti, samma dag som Cao ansökte, är granskningsprocessen tidskrävande, det tar så lång tid som 90 dagar innan byrån behöver betala något till långivaren. Och långivaren, som lämnar in ansökan om förlåtelse på låntagarens vägnar, har 60 dagar innan den behöver lämna in något till SBA.
Låntagarna själva kan ansöka om förlåtelse när som helst - även innan slutet av deras köpkraftslån omfattas. Huvud- och räntebetalningar förfaller dock inte förrän tio månader efter avslutad period. För närvarande kan endast tillåtna kostnader som lönekostnader och förmånskostnader förlåtas. Och endast medel som spenderas inom den 24-veckors omfattade perioden är berättigade till förlåtelse. Tidiga PPP-sökande kan ha bara åtta veckor på sig att spendera sina OPP-medel, eftersom passagen av Paycheck Protection Program Flexibility Act förlängde den täckta perioden för nya låntagare. Stödberättigande icke-lönekostnader såsom hypoteksränta och vissa verktyg kan inte överstiga 40 procent av det totala förlåtelsebeloppet.
Det är så programmet ska fungera. I praktiken är vissa långivare inte ens redo att ta emot ansökningar om PPP-förlåtelse, säger LJ Suzuki, grundare och VD för CFOShare, ett Denver-baserat ekonomi- och redovisnings outsourcingföretag för småföretag. Han tillägger att långivare sannolikt tar sig tid att komma igång för att undvika att bli krossade av applikationer, som de var under den första lanseringen av programmet. 'De vill se till att alla IT-buggar är utarbetade', sa han. Det finns också ett hopp om att kongressen kommer att godkänna någon form av förslag om förlåtelse som möjliggör automatisk förlåtelse av lån under $ 150 000, men stimulanssamtal har stoppat.
Av den 5 oktober var Bank of America: s online-PPP-förlåtelsesportal fortfarande obrukbar. Minst en entreprenör, Calloway Cook, som har försökt ansöka om förlåtelse via BofAs online-PPP-portal flera gånger, säger att han har fått ett felmeddelande vid varje försök. Cook är president och grundare av Illuminate Labs, ett testföretag för kosttillskott i Northampton, Massachusetts, som just lanserades i mars. 'Det är den här saken som hänger över huvudet på mig', säger Cook och hänvisar till sitt KPP-lån på 2 426 dollar. Han uttryckte oro över att bli sockrad av ränteavgifter om han inte kan få sitt lån förlåtat innan tiomånadersavtalet upphör att gälla. 'Jag är mycket på toppen av ekonomiska saker ... Jag vill bara få den här processen klar.'
På frågan om status för Bank of America: s förlåtelseportal slog en talesman. Han noterade att banken 'kommunicerar med kunder och engagerar dem i förlåtelseprocessen.' Han tillade att BofA har börjat skicka färdiga ansökningar om förlåtelse till SBA.
Avstängd animering
Medan du kan förstå försiktighet från SBA: s och långivarnas sida - PPP-lanseringen skyndades verkligen och som ett resultat kaotisk - de problem som uppstår till följd av förseningar med förlåtelse är otaliga.
Huvudsakligen lägger det ytterligare en potentiell ekonomisk belastning på företag. För att få full förlåtelse måste företagen behålla sitt antal under den täckta perioden och vid tidpunkten för förlåtelse. Om den processen skulle försenas kommer den att sätta företagen i en ohållbar position, säger Jake McDonald, en tidigare bankir och nuvarande direktör vid CBIZ, ett nationellt redovisnings- och rådgivningsföretag med huvudkontor i Cleveland.
'Vi pratar med företag om det', tillägger han. 'De säger,' Titta, jag har tömt PPP-medel; Jag måste fatta personalbeslut. '' I huvudsak i en låg till ingen inkomstmiljö - och utan någon ytterligare ekonomisk lindring - har affärerna svårt att hålla människorna i personal. Och snart, säger han, kommer de att behöva släppa folk - med eller utan svar på förlåtelse.
Den goda nyheten är att företag har fram till slutet av året att ta tillbaka människor - förutsatt att de kan rekrytera tidigare anställda eller anställa liknande kvalificerade arbetare - och ändå kvalificera sig för förlåtelse. Men det gör dem fortfarande i en bindning, tillägger McDonald. 'Det skapar många extra administrationsuppgifter och därmed sammanhängande kostnader.'
som är kennedy gift med
Det skapar också potentiell skattehuvudvärk, säger Graham Simmons, medordförande för affärsjuridkoncernen på Norris McLaughlin, ett regionalt advokatbyrå som betjänar företag i New Jersey, New York och Pennsylvania. Till att börja med konstaterar han att ränteavgifter - och hur man behandlar dem skattemässigt - blir något av ett jokertecken om förlåtelse försenas. Medan ränteavgifter - som klockar in med 1 procent på den oförlåtna delen av PPP-lån - och betalningar kan skjutas upp i upp till ett år, börjar räntekostnaderna tillfalla den första dagen. Så även om du förväntar dig att ditt lån ska bli helt förlåtet, ackumulerar du fortfarande räntekostnader som du skulle göra med ett vanligt lån. Och efter 10 månader, säger Simmons, kan vissa företag behöva börja göra ränta och huvudbetalningar på ett lån som i slutändan blir förlåtet.
Simmons tillägger att det sätter företagare i det udda territoriet att potentiellt kräva avdrag på räntekostnader på ett lån som så småningom blir förlåtet. Ränteavgifter som uppkommer på den förlåtna delen av lån förväntas återbetalas till långivare. Han konstaterar att det ännu inte finns någon vägledning från SBA eller IRS om hur man ska behandla situationen - och det gör allt grumligt.
Ändå är det inte så dåligt att vänta på att ansöka om förlåtelse, säger Suzuki. 'Jag rekommenderar medvetet mina kunder att inte få förlåta deras lån 2020.' Anledningarna har att göra med avdragsförmågan för PPP-kostnader. Medan en företagsägare normalt kan kosta kostnaderna för anställdas löner noterade IRS att om dessa medel betalas av förlåtna OPS-lån är kostnaderna inte längre avdragsgilla. Det skulle ses som dubbel doppning. Med andra ord, om du försenar förlåtelseprocessen till 2021, beräknar han, kan du dra av kostnaden för de utgifter som betalas av blivande förlåtna PPP-lån i år, vilket därmed sänker din skuld och bör förbättra ditt kassaflöde i 2020, när du antagligen behöver det mest. 'Som företagare betyder det att du får ett extra års värde av att ha de kontanterna i ditt företag', säger han.
