Företag som är privatägda är enligt lag inte skyldiga att lämna ut detaljerad finansiell och operativ information i de flesta fall. De har stor bredd när de bestämmer vilka typer av information som ska göras tillgängliga för allmänheten. Småföretag och andra företag som är privatägda kan skydda information från allmänhetens kunskap och själva avgöra vem som behöver veta specifika typer av information. Företag som är offentligt ägda å andra sidan omfattas av detaljerade upplysningslagar om deras ekonomiska ställning, rörelseresultat, ledningsersättning och andra verksamhetsområden. Även om dessa upplysningsskyldigheter främst är kopplade till stora börsnoterade företag, väljer många mindre företag att skaffa kapital genom att göra aktier i företaget tillgängliga för investerare. I sådana fall är det lilla företaget föremål för många av samma lag om offentliggörande som gäller för stora företag. Upplysningslagar och regler övervakas och tillämpas av U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Alla SEC: s upplysningskrav har lagstadgad auktoritet, och dessa regler och förordningar kan komma att ändras och ändras över tid. Vissa ändringar görs till följd av nya redovisningsregler som antagits av de huvudsakliga reglerande organen i redovisningsyrket. I andra fall följer ändringar i redovisningsreglerna ändringar i SEC-riktlinjerna. Exempelvis införde SEC 2000 nya regler för att eliminera praxis med 'selektiv information', där företagsledare tillhandahöll resultatberäkningar och annan viktig information till analytiker och stora institutionella aktieägare innan de informerade mindre investerare och resten av allmänheten. Förordningen tvingar företag att göra marknadskänslig information tillgänglig för alla parter samtidigt. Dramatiska och omfattande ändringar gjordes i SEC: s upplysningsregler sommaren 2002 med införandet av Sarbanes-Oxley Act, ofta kallad Sarbanes-Oxley, Sarbanes eller SOX.
Sarbanes-Oxley Act
Sarbanes-Oxley Act uppstod på grund av den fantastiska och oväntade konkurs som Enron, ett enormt energihandelsföretag i slutet av 2001. En konkursansökan var den största hittills 2001, det kostade investerare miljarder och anställda förlorade mycket mer än sina jobb, många förlorade sina livs besparingar. Enron-debaklet skulle ha förhindrats om revisioner av företaget hade upptäckt oegentligheter i bokföringen eller om företaget skulle ha varit skyldigt att avslöja transaktioner som inte direkt återspeglas i dess balansräkning. Till stor del var Enrons misslyckande resultatet av korrupta metoder. Oro växte snabbt över hur lätt dessa metoder hade genomförts och döljts för både investerare och anställda.
Wayne Brady låt oss göra en affär lön
Sarbanes-Oxley var i princip en reaktion på detta misslyckande. Under samma period påverkade dock de lika dramatiska faktiska eller pågående konkurserna av WorldCom, ett långväga telekommunikationsföretag och Tyco, en diversifierad utrustningstillverkare, lagstiftningens innehåll. SOX behandlar således 1) reform av revisions- och redovisningsförfaranden, inklusive interna kontroller, 2) övervakningsansvar för företagsledare och befattningshavare och reglering av intressekonflikter, insideraffärer och avslöjande av särskild ersättning och bonusar, 3) konflikter mellan aktieanalytikers intresse, 4) tidigare och mer fullständig utlämnande av information om allt som direkt och indirekt påverkar eller kan påverka ekonomiska resultat, 5) kriminalisering av bedräglig hantering av dokument, störningar i utredningar och brott mot utlämningsregler, och 6) som kräver verkställande direktörer för att certifiera ekonomiska resultat personligen och för att underteckna federala dokument för inkomstskatt. Bestämmelserna i SOX har väsentligt förändrat SEC-upplysningskraven.
I mycket verklig bemärkelse har SOX förändrat den mycket tillsynsmyndighet som SEC arbetar med. För en detaljerad diskussion om bestämmelserna i Sarbanes-Oxley, hänvisa till uppsatsen med samma namn i denna volym.
SEC-UPPLYSNINGSFÖRPLIKTELSER
Enligt SEC-reglerna ska offentligt ägda företag regelbundet lämna ut vissa typer av affärs- och finansiella uppgifter till SEC och till företagets aktieägare. SEC kräver också att relevant affärs- och finansiell information lämnas till potentiella investerare när nya värdepapper, såsom aktier och obligationer, emitteras till allmänheten, även om undantag görs för småemissioner och privata placeringar. Det nuvarande systemet med obligatorisk offentliggörande av företag kallas det integrerade informationssystemet. Genom att ändra några av sina bestämmelser har SEC försökt göra detta system mindre betungande för företag genom att standardisera olika former och eliminera vissa skillnader i rapporteringskrav till SEC och till aktieägarna.
Offentligt ägda företag utarbetar två årsrapporter, en för SEC och en för sina aktieägare. Form 10-K är den årliga rapporten till SEC, och dess innehåll och form regleras strikt av federala stadgar. Den innehåller detaljerad finansiell och operativ information samt ett ledarskapssvar på specifika frågor om företagets verksamhet.
Historiskt sett har företag haft mer utrymme för vad de inkluderar i sina årsrapporter till aktieägarna. Under årens lopp har dock SEC fått mer inflytande över innehållet i sådana årsrapporter, främst genom att ändra sina regler om fullmaktsuttalanden. Eftersom de flesta företag skickar årsrapporter tillsammans med sina fullmaktsuttalanden måste de göra att deras årliga aktieägarrapporter uppfyller SEC-kraven.
trina braxton nettovärde 2016
SEC-föreskrifter kräver att årsrapporter till aktieägare innehåller certifierade finansiella rapporter och andra specifika poster. Den certifierade finansiella rapporten måste innehålla en tvåårig reviderad balansräkning och en treårig granskad inkomst- och kassaflöde. Dessutom måste årsrapporterna innehålla fem års utvalda finansiella data, inklusive nettoomsättning eller rörelseintäkter, intäkter eller förluster från kvarvarande verksamhet, totala tillgångar, långfristiga förpliktelser och inlösenbar preferensaktie och deklarerad kontant utdelning per stamaktie.
Årsrapporter till aktieägare måste också innehålla ledningens diskussion och analys av företagets ekonomiska ställning och verksamhetsresultat. Informationen däri inkluderar diskussioner om företagets likviditet, kapitalresurser, resultat av verksamheten, eventuella gynnsamma eller ogynnsamma trender i branschen och alla viktiga händelser eller osäkerheter. Annan information som ska ingå i årsrapporter till aktieägarna inkluderar en kort beskrivning av verksamheten som omfattar bland annat huvudprodukter och tjänster, materialkällor och status för nya produkter. Styrelseledamöter och befäl i företaget måste identifieras. Specifika marknadsdata om stamaktier måste också tillhandahållas.
Registrering av nya värdepapper
Privata företag som vill bli offentligt ägda måste uppfylla SEC: s registreringskrav. Dessutom måste företag som rör nya värdepapper följa liknande upplysningskrav. De obligatoriska uppgifterna görs i en tvådelad registreringsutlåtande som består av ett prospekt som en del och ett andra avsnitt som innehåller ytterligare information. Prospektet innehåller all information som ska presenteras för potentiella investerare. Det bör noteras att SEC-regler och regler som reglerar registreringsutlåtanden kan komma att ändras.
För att uppfylla upplysningskraven för nyemissioner, utarbetar företag ett grundläggande informationspaket som liknar det som används av offentligt ägda företag för sin årliga rapportering. Prospektet, som innehåller all information som ska presenteras för potentiella investerare, måste innehålla sådana poster som granskade finansiella rapporter, en sammanfattning av utvalda finansiella data och företagsledningens beskrivning av företagets verksamhet och finansiella tillstånd. Uttalandet ska också innehålla en sammanfattning av företagets väsentliga affärsavtal och innehålla en lista över alla former av kontant och noncash-ersättning som ges till verkställande direktören (VD) och de fem bästa befälhavarna. Ersättning som betalas till alla befattningshavare och styrelseledamöter som en grupp måste också avslöjas. I huvudsak måste ett företag som vill offentliggöras avslöja hela sin affärsplan.
Förordningar om värdepappersindustrin
Ytterligare lagar om offentliggörande gäller för värdepappersindustrin och för ägande av värdepapper. Officerer, styrelseledamöter och huvudaktieägare (definierade som innehav av 10 procent eller mer av företagets aktier) i offentligt ägda företag måste lämna två rapporter till SEC. Dessa är formulär 3 och formulär 4. Form 3 är ett personligt uttalande om verkligt ägande av värdepapper i deras företag. Form 4 registrerar ändringar i sådant ägande. Dessa rapporteringskrav gäller också de närmaste familjerna till företagets befattningshavare, styrelseledamöter och huvudaktieägare. Individer som förvärvar 5 procent eller mer av röstetalet i ett SEC-registrerat företag måste under tiden också skicka ett meddelande om detta till SEC.
Värdepappersmäklare måste ge sina kunder ett bekräftelseformulär så snart som möjligt efter genomförandet av en order. Dessa formulär ger kunderna den minsta basinformation som krävs för varje handel. Mäklare är också ansvariga för att presentera prospektet för varje kund för nya värdepappersemissioner. Slutligen är medlemmar i värdepappersindustrin föremål för rapporteringskrav från sina egna självreglerande organisationer. Dessa organisationer inkluderar New York Stock Exchange (för börsnoterade värdepapperstransaktioner) och National Association of Securities Dealers (för handlade värdepapper).
REGLER FÖR UPPGIFTER OM REDOVISNINGSPROFESSIONEN
Allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) och specifika regler för redovisningsyrket kräver att vissa typer av information avslöjas i ett företags reviderade finansiella rapporter. Som nämnts ovan har dessa regler och principer inte samma lagstiftning som SEC: s regler och förordningar. När de väl antagits accepteras de allmänt och följs av redovisningsyrket. I vissa fall kan uppgifter som krävs enligt bokföringsyrkens regler och föreskrifter överstiga de som krävs av SEC.
Det är en allmänt accepterad redovisningsprincip att finansiella rapporter måste avslöja all viktig information som kan vara av intresse för en berörd investerare, borgenär eller köpare. Bland de typer av information som måste lämnas är finansiella poster, redovisningsprinciper, pågående tvister, leasinginformation och detaljer om pensionsplanfinansiering. I allmänhet krävs fullständig redovisning när alternativa redovisningsprinciper är tillgängliga, som med lagervärdering, avskrivningar och långsiktig kontraktsredovisning. Dessutom redovisas vanligtvis redovisningsmetoder som gäller för en viss bransch och andra ovanliga tillämpningar av redovisningsprinciper.
Certifierade finansiella rapporter innehåller ett yttrande från en revisor, där revisorn anger att det är hans eller hennes uppfattning att de finansiella rapporterna har upprättats i enlighet med GAAP och att ingen väsentlig information lämnats outsläppt. Om revisorn är osäker skrivs ett kvalificerat eller negativt uttalande.
BIBLIOGRAFI
'En fågelperspektiv på Enron-debaklet.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tillgänglig från http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Hämtad den 20 april 2006.
Culp, Christopher L och William A. Naskanen. Corporate Aftershock: The Public Policy Lessons from the Collapse of Enron and Other Major Corporations . John Wiley & Sons, juni 2003.
andrew dice clay ex fru
Nocera, Joseph. 'Inget viskande tillåtet: Varför SEC: s insatser mot selektiv avslöjande är goda nyheter.' Pengar . 1 december 2000.
'Föreslagna ändringar av avslöjanden.' Kalifornien CPA . Mars-april 2006.
Public Accounting Oversight Board (PCAOB). PCAOB-webbsida. Tillgänglig från http://www.pcaobus.org/index.aspx . Hämtad den 20 april 2006.
'Sarbanes-Oxley Act.' Wikipedia. Tillgänglig från http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Hämtad den 21 april 2006.
'Sammanfattning av Sarbanes-Oxley Act of 2002.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tillgänglig från http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Hämtad den 20 april 2006.
Amerikanska kongressen. Sarbanes-Oxley Lag från 2002. Tillgänglig från http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Hämtad den 20 april 2006.
