Varför Fintech är en av de mest lovande branscherna 2015

Det har gått ungefär två decennier sedan ett finansiellt företag verkligen förändrade världen. Inc. 500 entreprenörer är ledande i ett paket med störare, uppvuxna i skuggan av PayPal, som kommer att förändra ditt affärsförhållande till pengar för alltid.

Bill Clerico är en anspråkslös ungkarl. Lätt, vänlig och kodare-blek, han verkar inte vara den sort som skulle frossa i den rituella förödmjukelsen av en TV-datingshow. Men i 44 minuter under 2011 kunde du hitta Clerico på Bravo och skicka in hans blickar ('en liten, nördig rödhårig'), hans treåriga start ('Ingen bryr sig om ett mjukvaruföretag') och hans makeout-spel ( 'Vet du verkligen hur man kysser?') Till lite hån Millionaire Matchmaker . 'Jag var singel då och tänkte att jag skulle inteckna lite personlig värdighet för medvetenhet', säger Clerico. 'Hittade inte kärleken.'

Det var bara hans senaste ansträngning för att få folk att märka sitt betalningssoftwareföretag, WePay. Han hade försökt rekrytera finansiell startkunglighet, men en begäran om att träffa PayPal-grundare Peter Thiel gick ingenstans. Sedan Vi betalar kapade lite publicitet på en PayPal-utvecklarkonferens och släppte ett block på 600 pund is - med dollarsedlar inneslutna och ett meddelande om PayPal att 'frysa dina konton' - vid ingången. Det var bara nästa steg i Clericos kampanj för att göra sitt betalningshanteringsföretag mer attraktivt än, ja, ett betalningsföretag.

'Det var inte ett intressant utrymme att vara i när vi kom igång', påminner Clerico. 'Synen var att det finns just så starka monopol där när det gäller de befintliga bankerna ... och ingen har byggt ett framgångsrikt betalningsföretag sedan PayPal.'

Det är verkligen intressant idag. Fyra år senare kan Clerico och WePay-grundare Rich Aberman lägga stunten bakom dem. Med 24,9 miljoner dollar i intäkter förra året - en ökning med 4 354,5 procent jämfört med 2011 - är WePay (nr 62 på årets Inc. 500-lista över Amerikas snabbast växande privata företag) lönsamt och sammanfaller med totalt 75 miljoner dollar i investerarkontanter . Företaget Redwood City, Kalifornien, är värt 220 miljoner dollar, enligt PitchBook.

WePay fokuserar också på en snabbt utvecklande marknadsnisch. Alla kreditkortsdonationer som du har gjort på crowdfunding-webbplatser som GoFundMe eller CrowdRise måste bearbetas. WePay hanterar den här sysseln bättre än de flesta. Det gör att företaget är redo att växa i samma snabba takt som sina kunder. Clerico säger att det är på väg att fördubbla eller kanske till och med tredubbla verksamheten i år.

WePay är en av många finansorienterade nystartade företag som dominerar rankingen: Bara från kategorin finansiella tjänster är fyra i topp 20 och 27 på listan totalt, med sammanlagt 850,7 miljoner USD i 2014 års intäkter. Dessa företag är bland de första som märker en enorm möjlighet att återuppfinna sektorn för finansiella tjänster. Den branschen är för närvarande det näst största målet för störningar, efter hälso- och sjukvården, enligt en undersökning av årets Inc. 500-vd (se 'Where the Big Opportunities Live').

Långt sett som en högteknologisk, mycket reglerad industri som domineras av jättebanker som motstår störningar - förutom en tillfällig global nedbrytning - rider nu ekonomin på en entreprenörsvåg. Efterfrågan på uppstartstjänster är stark, väckt av utbredd frustration med stora banker. utbudet växer, drivs delvis av finansiella typer som kliar för att göra något annat än att slita i samma megaföretag. ('Jag tror inte att någon tycker om att vara investeringsbanker', humrar Clerico, som gjorde tid på Goldman Sachs och Jefferies.) Och låga räntor har gjort kapital, råmaterialet för många pengarrelaterade nystartade företag, billigt och rikligt.

Det kanske viktigaste är att kunder har tagit emot idén tack vare ökningen av den mobila ekonomin på begäran. '' Världen är mycket mer ansluten idag än för 15 eller 20 år sedan. Verktygen som är tillgängliga - billig lagring, billig datoranvändning och underbar analys - har förändrats, regleringsmiljön har förändrats och människor är mycket bekvämare att hantera sina pengar och affärer online, säger Pat Grady, en partner på Sequoia Capital. . Hans VC-företag gör ofta satsningar i denna värld, med investeringar från PayPal till Square till Prosper (nr 86) - och Grady ser stora möjligheter framöver. 'Om du vill drömma lite kan hela det finansiella systemet göras om med företag vi ser idag', säger han.

Och vilket stort, fett mål de har att göra om. Goldman Sachs uppskattar att förstärkare kan stjäla upp till 4,7 biljoner dollar i årliga intäkter och 470 miljarder dollar i vinst från etablerade finansiella företag. Till och med en bråkdel av en marknadsandel representerar betydande affärer, så investerare faller över sig själva för att stödja nya aktörer. Eller för att komma i sig: Goldman är så imponerad av fintech att den lanserar sin egen online-utlåningsverksamhet. Riskkapitalister investerade 23,5 miljarder dollar globalt i fintech under de senaste två åren, enligt uppskattningar från Santander, Oliver Wyman och Anthemis Group: 'Av denna investering har 27% varit konsumentutlåning, 23% i betalningar och 16% i affärsutlåning. '', skrev forskarna i en ny rapport och tillade: 'Fintechs har två unika försäljningsställen: bättre användning av data och friktionsfri kundupplevelse.'

I vissa avseenden revolutioneras fintech av entreprenörer för entreprenörer. Du kan få ditt nästa företagslån från Lending Club, OnDeck eller Kabbage, istället för en bank som krävs för alltid; I stället för att krypa till intressevaretag eller andra traditionella investerare kan du nu titta på Kickstarter, Indie & shy; gogo eller CircleUp. Ditt företags transaktioner kan behandlas med färre huvudvärk av Square, Stripe eller WePay. Och du kan hantera dina pengar automatiskt på Betterment eller Wealthfront och inte betala för investeringsråd som kanske eller kanske inte överträffar marknaden. Du kan till och med börja ersätta pengar med Coinbase, Circle och andra digitalvalutalternativ.

I visionen av fintech-företagare som Rob Frohwein, VD för småföretagens utlåningsplattform Kabbage (nr 36), bör utlåning online inte vara den plats du åker efter att andra avvisar dig. Det borde vara det första du letar efter när du vill växa. ' Frohwein, teknikadvokat, startade Atlanta-baserade Kabbage 2009 med finansbranschveteranen Kathryn Petralia och data- och säkerhetsentreprenören Marc Gorlin. Grundarna märkte så mycket mer data som blev tillgängliga online, de tänkte att de kunde använda den för att teckna lån till småföretag som annars inte kunde få kredit - och att göra det nästan inom några minuter, inte de 24 timmarna eller så som företagare nu spenderar, i genomsnitt ansöka om banklån. Fem år senare har Kabbage vuxit till en årlig intäkt på 40,2 miljoner dollar - en ökning med 6 722,4 procent under tre år. 'Vi är egentligen bara i början av denna renässansperiod i alternativ utlåning', säger Frohwein. 'Och jag ser fram emot den dag då det inte kallas alternativ.'

Den dagen närmar sig. I slutet av förra året började onlinemarknadsutlåningsklubben och småföretagslångivaren OnDeck Capital börsintroduktioner som börsintroduktioner som nästan alla grundare, investerare och analytiker pekar på som en validering av vad fintech-företagare kan uppnå - och vilken effekt de redan har.

Fråga bara WePay. Det började som ett företag som löste det lilla problemet med att flytta små summor pengar. Antag att du ville göra det lättare för dina kompisar att samla in pengar för att boka skidresor: Det var den fråga Clerico tänkte lösa med Aberman, hans nybörjare på Boston College 2003. Efter examen gick Aberman på väg mot juridik i New York. University och Clerico till investeringsbank, där han började arbeta med startande vd. Dessa möten gav honom entreprenörsfelet - och jobbet (och några kreditkort) gav honom tillräckligt med pengar för att sådd-fond WePay. 2008 startade vännerna sin verksamhet.

WePay är ett annat företag nu. I slutet av 2013 gjorde grundarna en riskabel satsning på framtiden för crowdfunding - och stängde av WePays ursprungliga gruppbetalningsverksamhet, även om det segmentet stod för 40 procent av intäkterna. Istället nollade WePay in bakom kulisserna betalningshantering, som började som ett litet sidoföretag men som snabbt hade överträffat konsumenternas tillväxt. När du donerar till en väns sjukhusräkningar på GoFundMe, eller hyr en barnvakt på Care.com, samlar WePay in pengar från ditt kreditkort och får det till mottagaren, tar sin avgift (en konkurrenskraftig 2,9 procent av det totala plus 30 cent ) längs vägen.

Det visade sig vara en oerhört kunnig satsning. Crowdfunding-betalningar har exploderat och gått från 3,9 miljarder dollar 2013 till 9,5 miljarder dollar 2014, enligt konsultföretaget Massolution - som förutspår att det antalet nästan kommer att fördubblas igen i år. Vad online-shopping gjorde för PayPal verkar uppgången i GoFundMe-ekonomin göra för WePay.

-

'Jag svettas av spänning.' Skyll på den tidiga sommaren på fuktigheten på Manhattan, skylla på den fullsatta hipsterhotellet, skylla på hans snabba konsumtion av två espressodrycker, men Max Levchin skyller på ämnet: betalningshantering.

Det har gått mer än en timme och PayPal-grundaren har knappt stannat för att andas. Medan Thiel en gång kanske har varit ovilliga att träffa några blivande PayPal-efterträdare, är Levchin outtröttligt glada över de nya finansiella innovatörerna. WePay är en av dem - han är en investerare. 'Peter och jag hade mycket motsatta reaktioner på PayPal-upplevelsen', säger Levchin och påminner om ett samtal direkt efter att båda männen hade gått. Thiel sa till honom: '' Jag är utmattad och vill aldrig röra den här branschen igen. ' Och jag sa, 'Jag saknar det redan.' ''

Thiel har sedan återvunnit sin entusiasm - han är en investerare i Stripe, en större konkurrent till WePay, liksom Levchin. Men hans uppenbara tidigare försiktighet kring sektorn återspeglar dess överväldigande meritlista. Under de nästan två decennierna mellan PayPals lansering och Lending Clubs börsintroduktion 2014 har ingen annan helt uppfunnit den finansiella världen i USA igen.

Nu är Levchin bland dem som satsar på att den här nya grödan av nystartade företag, inklusive hans egen, kan ordna om pengaruniverset - och göra det mer transparent och konsumentvänligt i processen. Hans bekräftelse, som lanserades 2013, har stora ambitioner: 'Vi ser oss i slutändan som en fullservicebank', säger han.

Det har ett ganska sätt att gå. Bekräfta först riktad konsumentutlåning, och i år förgrenade sig till studielån för kodare. Den första produkten försöker ersätta kreditkort med hög ränta som handlas av återförsäljare med avbetalningslån online, som kunderna kan ansöka om när de handlar. Levchin medger att han inte har räknat ut hela färdplanen - särskilt hur man navigerar i bankens tunga regleringsbörda. - Det tar definitivt ett tag att komma dit, säger han. 'Jag skulle ljuga om jag sa att jag vet exakt hur vi får FDIC här och SEC det.'

mc lyte nettovärde 2016

Under tiden satsar Levchin på ett antal företag som kan förändra ekosystemet, inklusive WePay. Men han är också upphetsad över fintech-ankomsten av en 800 pund gorilla - eller kanske bläckfisk - från en bestämt mindre entreprenörsbakgrund. - Att dela rampljuset med Goldman Sachs är inte en dålig sak, säger han. 'De väcker mer uppmärksamhet och mer investerarpengar till branschen.' Och ur en potentiell konkurrenssynpunkt är det ingen som riskerar att smackas av tillsynsmyndigheterna än vampyrbläckfisken.

Ändå är fintech-världen skyltad med startups som sväljs av större fiskar (Mint, Venmo, Braintree) eller sjönk: personlig ekonomichef Wesabe, onlinebanken PerkStreet och Bitcoin exchange BitInstant är några av de fördömda. Särskilt det senare sprang över tillsynsmyndigheter: BitInstant var tidigt ledande på den framväxande digitala valutamarknaden, men medgrundare Charlie Shrem avtjänar för närvarande två års fängelse på federala anklagelser för penningtvätt. Mer fintech-granskning kommer: Treasury Department lanserade nyligen en studie av online-utlåningsmetoder.

'Det enda jag är orolig för skulle vara dåliga aktörer som förorenar poolen och undergräver investerarnas förtroende för vad vi alla gör', säger Prosper VD Aaron Vermut. Han borde veta; han har tillbringat de senaste två åren med att hjälpa sitt företag att kliva tillbaka från regulatorutlöst nära dödsfall. Prosper, grundad för 10 år sedan av Chris Larsen och John Witchel, var den första amerikanska utlåningsmarknaden, till och med Lending Club. Men 2008, när Securities and Exchange Commission beslutade att Prosper and Lending Club sålde värdepapper i stället för att bara ge lån, hanterade den ena granskningen bättre än den andra. Lending Club avbröt snabbt sin verksamhet för att hantera SEC: s oro och startade om på bättre villkor med tillsynsmyndigheterna. Prosper var långsammare att reagera och blev så småningom träffad med en upphörande ordning. Larsen lämnade 2012 och i början av 2013 hade Prosper en tillfällig VD, en nyligen misslyckad finansieringsrunda, en otrevlig styrelse och en grupptalan relaterad till företagets värdepappersförsäljning.

'Oj, den här upprörda saken låter som något vi verkligen kunde sjunka tänderna i', påminner Vermut om att tänka. Han och hans far, Stephan, tillsammans med partnern Ron Suber, hade just sålt sin främsta mäklarverksamhet till Wells Fargo och klådde efter ett nytt projekt. De investerade 3 miljoner dollar, fick en Sequoia-ledd grupp av investerare ombord för ytterligare 17 miljoner dollar och startade en vändning.

I vår stängde Prosper en runda på 165 miljoner dollar och värderade företaget till nästan 2 miljarder dollar. Prosper lever nu upp till sitt namn: Intäkterna uppgick till 81,3 miljoner dollar 2014 - en ökning med 3,618,1 procent under tre år - och Vermut i juni förutspådde att Prosper skulle 'komma nära 200 miljoner dollar' i år. 'Vi kom in med förståelsen att vi antingen skulle göra det till en riktigt stor framgång eller att vi skulle bryta den', säger Vermut. 'Och vi kom ganska nära ett par gånger - men jag kan ärligt säga nu är det större än vi någonsin trodde att det skulle bli.'

WePay har också större tankar; en ny finansieringsrunda på 40 miljoner dollar kommer att hjälpa den att expandera till Australien, Storbritannien och så småningom till resten av Västeuropa. 'Vi betjänar några stora, globala crowdfunding-webbplatser och marknadsplattformar, och vi vill hjälpa dem att flytta pengar över hela världen', säger Clerico.

Hans visioner om världsomspännande betalningsbehandlingsdominans framkallar fortfarande en del retande, även om det inte är på kabel nuförtiden - eller på bekostnad av hans romantiska missförhållanden. Clerico är nu 'lyckligt förlovad med någon som jag inte träffade på showen', en klasskompis från Boston College och Facebook-rekryterare som han träffade vid deras femåriga college-möte.

Men efter att ha övergivit WePays ursprungliga verksamhet och dess ursprungliga mål att förenkla sina skidresor har Clerico minskat till att använda tråkiga gamla kalkylark och banköverföringar för att hålla reda på sin grupps skidutgifter. Hans kompisar 'gör narr av mig nu, för WePay gör inte längre gruppbetalningar', säger han. 'Jag får alltid ett e-postmeddelande som klagar,' Åh, om det bara fanns ett enkelt sätt att samla in pengarna. ''

Med WePay som vill ta upp till 75 miljoner dollar i år verkar det som om han har hittat en.

Perkstreet
Bom och byst
Kunder älskade den här onlinebanken och dess generösa belöningar - som kostar för mycket att upprätthålla. Det stängdes 2013.

På däck
Andra fasen
Småföretags långivaren börsinfördes 2014 och validerade en marknad för nystartade företag som ger dyra men snabba krediter till företagare.

BitInstant
Brinna ut
Denna tidiga Bitcoin-start stöddes av Winklevoss-tvillingarna men kom under tillsyn och stängdes 2013. Dess grundare sitter nu i fängelse för penningtvätt.

Coinbase
Kartläggning av nytt territorium
En av de mest framgångsrika Bitcoin-relaterade startups, denna virtuella valutaväxling stöds av både VC och banker.

Fyrkant
Flykthastighet
Mobilbetalningsföretaget förändrade sättet småföretag accepterar betalningar, men har också kämpat med produktbackar och en mycket ryktad börsintroduktion.

Vi betalar
Ny bana
WePay, som lanserades som ett konsumentbetalningsföretag, vände sig 2013 till att hantera betalningar för crowdfunding-webbplatser - och det har ökat sedan dess.

Blomstra
Sen återhämtning
En av de tidigaste innovatörerna på nätet för utlåning, den vaklade under kontroll av lagstiftningen men startade en comeback 2013 och är nu värd 1,9 miljarder dollar.

Förbättring
Autopilot
Denna 'robo-rådgivare' spelar bland annat med Wealthfront för att bygga en billigare, mer tekniskt beroende typ av kapitalförvaltningsföretag.

Frukta inte
In Thin Air
En föregångare till Mint.com, denna personliga ekonomichef lanserades 2006 men förlorade marken för sin mer kända konkurrent och stängdes 2010.

Rand
Klättrar snabbt
Den fem år gamla betalningsprocessorn, värderad till 5 miljarder dollar, har fått en hiss från sådana kunder som Facebook, Twitter, Apple och Kickstarter.

Utlåningsklubb
Upp upp och iväg
Med sin börsintroduktion 2014 cementerade marknadsplatsen för online-lån sin roll som ledare för denna fintech-generation.

Klirra
Augering In
Starten av mobila betalningar lockade surr och mer än 30 miljoner dollar från högprofilerade investerare innan de svängde produkter och blödade högprofilerade chefer.

ZestFinance
Sikta högt
ZestFinance, som säljer dyra konsumentlån till personer som annars inte kan få kredit, expanderar sina datatjänster till Kina - och är nummer 192 på årets Inc. 500-lista med 51 miljoner dollar i 2014 års intäkter.

Swift Capital
Få fart
Finansieringsföretaget för småföretag, som ger relativt kostsamma men snabba kontantförskott, är nummer 64 på årets Inc. 500-lista, med 27,5 miljoner dollar under 2014 års intäkter.