Netflix drar in nya tittare och tilldelar nomineringar i massor, men online-videotjänsten står fortfarande inför ett långsiktigt problem: Dess hyllade programmeringsserie kostar mycket mer pengar än vad abonnenterna betalar för det.
Det har inte varit en stor fråga hittills tack vare investerarnas vilja att acceptera små vinster i utbyte mot robust abonnenttillväxt.
Netflix levererade på fronten igen måndag och tillkännagav att man lagt till 5,2 miljoner abonnenter under andra kvartalet som täcker april till juni. Det är den största ökningen någonsin under perioden, vilket alltid har varit företagets långsammaste tid på året.
Wall Street belönade Netflix genom att öka sin aktie med mer än 10 procent till 178,30 dollar i utökad handel, vilket satte aktierna på rätt spår för att nå en ny höjdpunkt i tisdagens ordinarie handel.
Internationella kostnader
Företaget Los Gatos, Kalifornien, har nu 104 miljoner abonnenter över hela världen. För första gången i sin historia är de flesta av dessa abonnenter (drygt 52 miljoner) utanför USA
Den milstolpen kan ytterligare komplicera Netflixs kostnadsfrågor, eftersom företaget kommer att behöva fortsätta skapa fler shower som tilltalar tittarnas unika intressen i länder som Japan, Indien och Indonesien.
'Det kommer att vara absolut nödvändigt för dem att ha mer lokalt producerat innehåll', säger CFRA-forskningsanalytiker Tuna Amobi. 'De har inte råd att driva en' one-size-fits-all '-strategi.'
Som en del av sina ansträngningar att öka sina vinster blir Netflix mer aggressivt när det gäller dumpningsprogram som inte drar tillräckligt många tittare för att motivera sina kostnader. Under andra kvartalet satte Netflix både science fiction-showen 'Sense 8' och det musikaliska dramaet 'The Get Down'.
I ett måndagsbrev till aktieägarna gjorde Netflix VD Reed Hastings det klart att företaget planerar att utöva mer disciplin i framtiden. Hittills har Netflix förnyat 93 procent av sin originalserie, mycket högre än den historiska hastigheten för traditionella TV-nät.
livet under noll kate rorke
'De blir mer som alla andra Hollywood-studior och ägnar mer uppmärksamhet åt deras showers ekonomi', sa Amobi.
Programmeringsträffar
Abonnenttillväxten validerar ytterligare Netflixs beslut att expandera till originalprogrammering för fem år sedan. Två av de längsta showen - 'House of Cards' och 'Orange Is The New Black' - lanserade nyligen sina senaste säsonger.
Dessa två serier, tillsammans med nya hits som 'Master of None' och '13 Reasons Why ', hjälpte Netflix att enkelt överträffa de genomsnittliga 1,8 miljoner abonnenterna som de har lagt till under andra kvartalet under de senaste fem åren.
I höst kommer nya säsonger med två andra hits, 'Stranger Things' och 'The Crown'. Dessa två serier stod för ungefär en tredjedel av de 91 Emmy-nomineringarna som 27 olika Netflix-program fick förra veckan - mer än något annat TV-nätverk utom dess förebild, HBO, som fick 111 nomineringar.
Kontantförbränning
Men framgången har inte kommit billigt.
steve doocy nettovärde 2015
Netflix är låst i kontrakt som kräver att den betalar mer än 13 miljarder dollar för programmering under de närmaste tre åren, en börda som har tvingat företaget att låna för att betala sina räkningar.
Efter att ha förbränt 1,7 miljarder dollar i kontanter förra året förväntar sig Netflix att siffran kommer att stiga till så mycket som 2,5 miljarder dollar i år. Det fortsätter att investera i mer originell programmering bland ökande konkurrens från Amazon, Hulu och YouTube.
'Vi har en lång väg att gå för att behaga fler och fler medlemmar', sa Hastings måndag under granskningen av Netflix andra kvartalets resultat.
Netflix förväntar sig att spendera mer pengar än vad det ger in på flera år till. Det postade en mer detaljerad förklaring om dess negativa kassaflöde för att ge investerare bättre förståelse för sina programmeringskostnader.
Hastings på måndagen beskrev det negativa kassaflödet som 'en indikation på enorm framgång' och resonerade att Netflix inte skulle kunna finansiera ny programmering om det inte lockade så många nya abonnenter.
Netflix är fortfarande lönsamt enligt företagsredovisningsregler, även om dess intäkter förblir spetsiga enligt Wall Street-standarder. Det tjänade 66 miljoner dollar på intäkter på 2,8 miljarder dollar i intäkter under sitt senaste kvartal.
Netflix kan tjäna mer pengar genom att höja sina priser närmare $ 15 per månad som HBO tar ut för sin streamingtjänst, men företaget har sagt att inga höjningar planeras inom en snar framtid. Netflix amerikanska priser varierar för närvarande från $ 8 till $ 12 per månad.
- The Associated Press
